التجار الخيار تفقد المال

لماذا معظم التجار الخيار يفقد المدرب الرئيسي، أكاديمية التداول عبر الإنترنت وهناك خطأ شائع الذي يعاني العديد من التجار الخيار يختار خيارات اليانصيب تذكرة التي لديها دفعات محتملة كبيرة، ولكن فرصة ضئيلة للنجاح. علمت التداول في الهند لأكثر من عام في 2010-1011 في أكاديمية التداول عبر الإنترنت في مومباي. أنا التجارة في كل فئة الأصول تقريبا، وشجع أيضا طلابي أن تفعل الشيء نفسه من أجل الاستفادة من العديد من الفرص المتاحة في السوق. عندما سألت طلابي في الصف، كم منكم خيارات التجارة وعادة ما حصلت على العديد من الأيدي التي أثيرت. ومع ذلك، عندما سألت كم منهم كانت مربحة في تداولها، انخفض معظم اليدين. في الدورات التي تدرس لمديري العلاقات والسماسرة، وسألت أيضا كم من عملائها كانوا يتداولون الخيارات بنجاح. لدهشتي، لم أجد الكثير من الخيارات مربحة التجار في الهند. وهذا ما جعلني أتطلع أكثر إلى الاستراتيجيات التي يستخدمها هؤلاء التجار لمعرفة ما إذا كان هناك شيء يقومون به خطأ وإذا كان بإمكاني تقديم حل. واحد من هذا الخطأ الذي أدلى به التجار المبتدئين في أسواق الخيارات هو محاولة للتداول عميقة من خارج المال من أجل شراء قسط رخيصة. وغالبا ما يشار إلى هذه الاستراتيجية باسم تذكرة اليانصيب، حيث أن العوائد يمكن أن تكون كبيرة، ولكن احتمالات الفوز ضئيلة للغاية. عند التداول، ونحن نريد انتصارات متسقة في أي سوق نحن التجارة. أصبح معظم التجار الناجحين بهذه الطريقة من الفوز على أساس منتظم وليس القمار مع احتمالات ضعيفة في محاولة لتحقيق فوز كبير. دعونا ندرس أن التجارة تذكرة اليانصيب من منظور تاريخي ومقارنتها مع واحدة التي لديها احتمال أكبر لكسب المال. في 19 أكتوبر 2011، تراجع نيفتي من منطقة العرض بالقرب من 5150. تاجر كان يريد الاستفادة من الانخفاض الهبوطي المحتمل يمكن أن يكون قد اشترى يضع. وكانوا قد استفادوا من انخفاض في الأسعار وكذلك زيادة في التقلب عن طريق القيام بذلك. في ذلك التاريخ، كانت الفائدة المفتوحة على هذا النحو: 5200 يضع 11، 86، 750 5100 يضع 41، 88، 900 4800 يضع 83، 04، 000 بالنظر إلى ارتفاع الفائدة المفتوحة، يبدو أن العديد من التجار كانوا يشترون تذاكر اليانصيب في سعر الإضراب 4800 على نيفتي. ولكن واسمداشور إسمداشثيس أذكى شيء للقيام معظم التجار شراء هذا الخيار بسبب انخفاض تكلفة قسط. وبالنظر إلى خيارات مختلفة، كانت تكلفة لشراء وضع 4800 روبية فقط. 217.50 (هناك 50 سهم لكل عقد). كليك تو إنلارج هذا كان أرخص بكثير من 5100 يضع (روبية 2645) أو 5200 يضع (روبية 5437.50). ولكن، في ذلك الوقت، كان ذلك أفضل التجارة المادة تستمر على بادج 2 إضافة تعليق المؤتمرات القادمة الاتصال بنا لسوء الحظ، أظهرت دراسة كبيرة جدا من أداء المتداول اليوم أن أكثر من 90 من التجار اليوم يفقدون المال على المدى الطويل. وقد نشرت الدراسة في عام 2010 مئات الآلاف من التجار اليوم من 1992 إلى 2006: أظهرت هذه الدراسة أن أقل من 2 من التجار كانت صافي مربحة من جميع الرسوم. في الواقع: 40 من التجار اليوم استقال في غضون شهر 87 من التجار استقال في غضون 3 سنوات 93 من التجار استقال في غضون 5 سنوات لا أستطيع أن أقول ما إذا كنت واحدا من أولئك الذين سوف تكون مربحة على المدى الطويل، أو واحد من أولئك الذين سوف يكون اضطر إلى الإقلاع عن التدخين قريبا. ولكن من الحكمة أن نتوخى الحذر، وأن نكفل اتخاذ تدابير صارمة لإدارة المخاطر. 30k فيوس ميدوت عرض أوبفوتس ميدوت ليس للاستنساخ مرحبا هناك سؤال كبير سوف أسمح لك في على (ليس ذلك) سر: أكثر بكثير من 90. معظم التجار يفقدون المال. وحتى 90 هو تقدير متحفظ. لا يحصل لي خطأ، أحسنت على الأرباح الخاصة بك حتى الآن ولكن ثيريس فرقا على الأرباح على المدى القصير والتجارة باستمرار. ثيرس فرصة عادلة أن الأرباح الخاصة بك هي في الواقع مبتدئين الحظ :-) الكثير من التجار رؤية التداول اليوم كما المال السهل، في حين أن العكس الكامل هناك العديد من الطرق لاستثمار أموالك التي هي أسهل بكثير من التداول: تأجير العقارات، وبيع شيء مادي على موقع ئي باي أو إيتسي، وبيع الكتاب الاليكتروني أو على الانترنت بالطبع، وهبوط السفينة على الانترنت متجر، وما إلى ذلك لماذا لماذا سارع أكثر التجار اليوم مربحة الثبات والصبر وحصى السبب الأول لماذا الآلاف من التجار لا تجعل بسيط جدا: أنها تتخلى. كما أشار رولف، 80 من التجار حتى لا تجعل من خلال علامة 2 سنة. الآن، إذا كنت جادا حول التداول، كنت تعامل التداول مثل الأعمال التجارية. لديك خطة التداول. وضعت في ساعات، التحلي بالصبر إذا الأمور لا تعمل على الفور كما تتوقع. الكثير من المهن تأخذ سنوات من الدراسة، فلماذا يجب أن يكون التداول مختلفا لا تستسلم، بدلا من ذلك الصبر والمثابرة وحصى على الاستمرار. تصبح تاجر اليوم مثل تشغيل الماراثون، وليس سباقا. تجارة يشعر غير طبيعي السبب في أن الكثير من الناس ينتمون إلى المجموعة الأولى هو لأن التداول يتعارض مع الغرائز والعادات الطبيعية لدينا. إذا رأينا فاتورة الدولار الكذب على الشارع، غريزتنا الطبيعية هو الاستيلاء عليها لذلك لا يفلت. إذا فقدنا مفاتيح السيارة لدينا، ونحن لا تقلق كثيرا لأننا نفترض أنها سوف تتحول مرة أخرى. وقد عمل هذا بالنسبة لنا منذ آلاف السنين لأنها أثبتت فائدة لنا في الحياة. التداول يختلف على الرغم من. كمتداول، نحن بحاجة إلى القيام العكس تماما. نحن بحاجة إلى أن نعارض غرائزنا وعاداتنا العميقة إذا أردنا أن نكون مربحين. كن على بينة من التحيزات المعرفية التي من شأنها التأثير على التداول الخاص بك. تصبح أكبر تداول كليتش، ولكن خفض الخسائر الخاصة بك قصيرة والسماح للفائزين الخاص بك تشغيل. تأخر الإشباع على الإشباع الفوري. الأرباح الإثارة رابحة التحدث إلى أي تاجر بداية وأنها سوف تكون قادرة على ان اقول لكم ساعات حول مدى إثارة هو مرة واحدة كنت في التجارة. من التشويق كونها جزءا من السوق هو ما يعيشون ل مشكلة مع هذا هو أن العديد من التجار، والرغبة في أن تكون في السوق أقوى من الرغبة في الفوز. حتى بعد فترة من الوقت، فإنها تهب حسابهم ومواصلة الاستمرار في القيام الشيء نفسه. ومع ذلك، التحدث إلى أي تاجر محنك وسوف اقول لكم ان التداول هو العملية التي أصبحت مملة إلى حد ما. كما ينبغي أن يكون. علموا أنهم يفضلون أن يكونوا على حق من أن يكونوا في السوق طوال الوقت، وقد اتخذت مشاعرهم (ومعظمهم) من المعادلة. وهذا لا يعني أنهم لا يمكن أن يكون متحمسا للتجارة التي تحولت مربحة على الرغم من أنها مجرد أن لديهم معرفة الذات أن ندرك أن أفضل طريقة لتكون مربحة باستمرار هو إذا نفذت خطة التداول الخاصة بهم إلى الرسالة. وتصبح العملية أكثر أهمية من النتيجة. وستظهر نتائج ذلك في نهاية المطاف. العادات القديمة يموت بجد إذا كنت يمكن أن تحصل على دولار لكل تاجر قال لي: أوه، وأنا أعلم أنني يجب أن تدع التجارة وحدها أو أوه، وأنا أعلم أنني يجب أن يكون أكثر صبرا للوصول الى التجارة ومن ثم القيام بذلك بالضبط نفس الشيء مرة أخرى، معرف لم يكن لديك للتجارة بعد الآن -) إذا كان هذا هو لك: إلا إذا كنت هيكليا تغيير عاداتك وقياس النتائج الخاصة بك، وكنت مجرد أخذ عمياء بعض الرهانات العشوائية. التقاط بعض الكتب العظيمة على علم النفس التداول والبدء في دراسة لماذا تحدث هذه الأشياء والعثور على طرق قابلة للتنفيذ لإصلاحها. عندئذ فقط، سوف تنمو كالتاجر. لا تتردد في الاتصال بي إذا كان لديك أسئلة إضافية. 3.5k مشاهدات ميدوت عرض أوبوتس ميدوت ليس للاستنساخ استنادا إلى الإحصاءات I039ve رأيت، وتجربتي الشخصية، I039d يقول هذا الرقم هو الصحيح تقريبا. وربما حتى قليلا قللت. it039s مفهومة لماذا. الأسواق لا 039random سيرا على الأقدام 039. كما هاجس البيانات تاجر الذي حلل حركة السعر في كل وسيلة وبعد ذلك بعض، ويمكنني أن أشهد على هذا حقيقة مطلقة. ومع ذلك، فهي قريبة من المشي العشوائي. وهذا يعني أن هناك الكثير من الضوضاء، والكثير من الفوضى والعشوائية وفرصة، أنها يمكن أن يبدو ويشعر بشكل عشوائي، لجميع ولكن أكثر الممارسين السوق المتفانين. الجمع بين هذا مع التطور المستمر للآليات التي تسهم في حركة الأسعار، فضلا عن حقيقة أن قدرا كبيرا من العقل والتركيز من عدد لا يحصى من الآلاف من الأفراد والمؤسسات في جميع أنحاء العالم تتنافس على قطعة من نفس 039pie039 أن كنت ، وكان لديك نفسك تحديا وحشية ومثيرة للإعجاب، وتاجر اليوم. وأخيرا، يبدو أن الكثيرين ينسون أن الأسواق هي شيء أقرب إلى كازينو مع منزل 039take039، و 039vig039 إذا كنت سوف. في شكل رسوم المعاملات التجارية (التي يمكن أن تختلف بشكل كبير اعتمادا على هيكل الخاص بك، ولكن سوف تكون موجودة دائما في شكل أو شكل)، فضلا عن 039slippage039 (فعل فقدان علامة أو اثنين من القيمة على بعض الصفقات كما كنت الخروج من موقفكم). ما يعنيه هذا هو أن 039edge039 الخاص بك يحتاج إلى أن يكون أقوى بكثير. هو isn039t لعبة مجموع صفر حيث يذهب أحد المستثمرين خسارة مباشرة إلى أيدي المستثمرين الآخرين، بدلا من ذلك مجال اللعب مائل قليلا (هذه هي الحياة) مع تكاليف 039hidden039. هذه تصبح أكثر عمقا بكثير، وأقصر متوسط ​​وقت التجارة في السوق. الكثير من التجار اليوم يدخل المعركة استقطبت لفكرة أن تصبح المستغل، والقفز بسرعة داخل وخارج الأسواق لتحقيق مكاسب صغيرة. بشكل حدسي، وهذا هو جذابة بشكل طبيعي. يبدو الخطر أقل، يبدو أسهل من محاولة التنبؤ أكبر حركات أسعار الإطار الزمني. فقط عدد قليل من القراد هنا وهناك. والمفارقة في هذا هو أن ينظر إليها على نطاق واسع، وأشكالها الأكثر خطورة من التداول، من حيث احتمال أن يكون تاجر خاسرة، ومرة ​​أخرى الأسباب بسيطة، على الرغم من تجاهلها: كلما انخفض حجم فوزك المتوسط، أعلى من 039house take039 سيكون. وأكثر من تأثير، نسبيا، أشياء مثل تكاليف المعاملات والانزلاق سيكون على خط أسفل التداول الخاص بك. العبارة 039death من ألف cuts039 يتبادر إلى الذهن. it039s صحيح أنه مع سلخ فروة الرأس على إطارات زمنية صغيرة جدا you039re من غير المرجح أن تفجير حسابك في أي تجارة واحدة، أو أي حفنة صغيرة من الصفقات. ولكن ما لم يكن لديك حافة كبيرة جدا، you039ll يكون في دوامة ببطء ولكن بالتأكيد إلى أسفل حتى يمكنك الاستفادة من. وأخيرا، فيما يتعلق بحالتك الشخصية المذكورة في وضع سؤالك، وحسن العمل حتى الآن I039d فقط يحذرون أن 3 أسابيع لا تجمع البيانات كافية بما فيه الكفاية جعل، من حيث الحكم على قدراتك كالتاجر (وخصوصا عندما you039re فقط أخذ 1-2 الصفقات في الأسبوع)، والمضي قدما بحذر. قد تكون على شيء يعمل بالنسبة لك، ولكن دليل isn039t هناك حتى الآن. تلميح، في أحسن الأحوال. آمل أن يكون هذا مفيدا، وحظا سعيدا 9.5k المشاهدات ميدوت عرض أوبفوتس ميدوت ليس للاستنساخ في أي وقت كنت الانخراط في الأنشطة حيث احتمال النجاح هو ضدك، على المدى الطويل، سوف تفقد على الأرجح المال. تخيل أنك ركض استراتيجية التداول الخاصة بك وعلم النفس مليون أو نحو ذلك مرات، في النهاية، يجب أن يخرج مع مكاسب - إذا كان مهما you039re يعمل حقا. ولكن مع مثل هذه العينة التجارية الصغيرة كما you039ve المشار إليها، ومع ذلك، فمن المستحيل تقريبا أن أقول في هذه المرحلة. ربما أفضل وسيلة فقط للتنبؤ بالنجاح في المستقبل (نظرا لعينة صغيرة من النشاط التجاري) هو تقييم مدى أداءك تحت الإكراه في حين ذهبت تجارة ضدك. I039m لا نتحدث عن دفن رأسك في الرمال والأمل في العمل في النهاية - في بعض الأحيان يفعلون. هل سيكون هذا المثال بمثابة كوتينكوت أن تكون واثقا في قدراتك، وسوف تحتاج أولا لتجربة عقد موقف خاسر - الطريقة، يمكنك تقييم مدى كنت تتداول بنشاط من واحد. هل كان لديك حتى خطة وعملت هل خفضت الخسائر الخاصة بك إلى أدنى حد هل ذعر، وكنت لا تزال قادرة على إجراء مكالمات الحكم الجيد في كثير من الأحيان، والطريقة التي نتعامل مع أنفسنا في وجه الفشل التام والفوضى، يوفر مؤشرا أكثر وضوحا على طول العمر والنجاح في المستقبل. 12.1k المشاهدات ميدوت عرض أوبفوتس ميدوت ليس للإنجاب لماذا معظم التجار يفقدون المال ولماذا يتطلب السوق عليه اليوم، وأنا ألقي نظرة أكثر تجريدا وأعمق على قضية 8220 لماذا معظم التجار يفقدون المال. 8221 كما تقرأ، وكما أشرت في المقالة، يمكن للأفراد الفرار من سلوك الرعي وخلق عوائد فوق المتوسط ​​(أو أقل من المتوسط). ومع ذلك، من أجل كسر من القطيع هناك الكثير من الأشياء التي يجب أن تكون معروفة عن نفسك، والميول البشرية وكيف تتحد هذه لتشكيل الحركات المجتمعية (الذي يعكس سوق الأسهم). هذه المادة سوف تظهر أن ما تعتقد أنه قد يكون المسار الخاص بك قد يكون الشيء الدقيق الذي هو حفظ لكم جزء من القطيع، وبالتالي الدخول دائما والخروج من السوق في الوقت الخطأ. It8217s مقال طويل إلى حد ما، فإنه قد تبول بعض الناس قبالة، ولكن في المدى الطويل قبول والتعلم للتعامل مع القضايا التي يتم تناولها في هذه المقالة قد تساعدك على الانتقال إلى عالم صغير من التجار الناجحين. لماذا معظم التجار يفقدون المال ولماذا يتطلب السوق من قبل: كوري ميتشل، مت معظم التجار قد سمعت الاحصائيات 8230822195 من التجار يفقدون المال، 8221 8220 فقط 5 من التجار يمكن أن يعيشوا في ذلك، 8221 أو 8220 فقط 1 من التجار كسب المال حقا. 8221 مهما كان عدد معين من الدراسات الحديثة، والحقيقة هي أن العديد من التجار سوف تفقد المال، وببساطة لا يمكن تجنبها (لبعض الأرقام الصعبة، انظر يوم التداول معدل النجاح، والإجابة الشاملة). وتعطى جميع الأسباب لذلك، مثل الحوادث إدارة المال، توقيت سيئة، والسياسة الحكومية السيئة، وضعف التنظيم أو سوء استراتيجية. هذه كلها جيدة و good8230and بعض تلك تلعب بالتأكيد دورا في نجاح التداول الفردي 8230 ولكن هناك سبب أعمق. سبب أعمق لماذا يفقد معظم التجار بغض النظر عن الطرق التي يستخدمونها. أنا، حتى لو كان جميع التجار يعرفون كيف (نضع في اعتبارنا معرفة والقيام هما أمران مختلفان جدا) للتجارة بنجاح استنادا إلى الظروف الحالية، لا يزال معظم التجار تفقد على المدى الطويل. لماذا معظم التجار يفقدون المال 8211 السوق ليس مستقلا عنا، هذا هو السبب في أن معظم التجار يفقدون المال وما يفشل المتداولون في كثير من الأحيان في إدراكه هو أن السوق هو الحركة الجماعية لأعمالهم وردود الفعل على أفعالهم وأشخاص آخرين 8217s أفعال. مربكة الصوت. النظر في هذا: كنت قمزة التجارة، أغمض عينيك وضرب 8220enter8221 (فتح التجارة). ليس لديك أي فكرة عما يفعله السوق (عيونك لا تزال مغلقة)، ولكن عليك أن تبدأ في الرد على عملك 8211 كنت أتساءل عما إذا كنت اتخذت القرار الصحيح، إذا كان يجب ضبط وقف الخسارة الخاصة بك أو إذا كان يجب أن حصلت في وقت سابق أو في وقت لاحق . لا يزال يحدث بعد فتح عينيك ونرى كيف عملك (التجارة) يتصرف في اتصال مع الآخرين people8217s الإجراءات وردود الفعل. حتى التجار محنك يمكن أن تذهب من خلال هذه المشاعر في بعض الأحيان. وبعبارة أخرى، فإن السوق هو حلقة عملاقة ردود الفعل، والتي تبين التجار (وأي شخص ينظر إلى السوق) قراءة ميزان الحرارة من المزاج الاجتماعي في ظل التجار، والمجتمع التمديد، تعمل. يبدو أن معظم التجار يعتقدون أن السوق شيء له قيمة خارجية خارج السعر المنسوب إليه من قبل التجار. أنا أفضل أن نفكر في ذلك كمقياس في الوقت الحقيقي من وجهة نظر المجتمع 8217s من قدراتهم الإنتاجية الخاصة 8230 أكثر ببساطة وضع 8211 المزاج الاجتماعي. وعندما تفهم الأسواق، فإن الفكرة القائلة بأن الجميع يستطيعون كسب المال ليس فقط غير دقيق ولكن مستحيل ومضحك. كل شخص يجعل المال يعني أنه لا يوجد سوق، لأن من سيكون أخذ الجانب الآخر من التجارة وبالإضافة إلى ذلك، فإن معظم التجار يشعرون أنها يمكن أن تتحرك مع الحشد لجعل الربح (ورقة)، ومن ثم الخروج قبل الحشد، وتحول ذلك التجارة في الربح الحقيقي. من الناحية النظرية هذا هو الصوت، ولكن تذكر الجميع هو وضع للقيام بنفس الشيء. ومن هذه الحركة الحشد الذي يسمح للتجار لكسب المال في بعض الأحيان. وبدون وجود جزء كبير من التجار الذين يأتون إلى أسواق القرار نفسها لن يتحركوا ببساطة. فإنه يأخذ قناعة من قبل العديد من التجار لخلق اتجاه، ثم يأخذ القبول مبتهجا أن 8220this هو المعيار الجديد 8221 لإنهاء ذلك و 8220 يعلق عليه. 8221 ثم يأخذ خيبة الأمل الجماعية لتحطمها بالطريقة الأخرى. لماذا معظم التجار يفقدون المال 8211 فقط الأفراد الذين يمكن أن يفوزوا بالسوق، وليس الحشد (والحشد هو 80-90) فكر للحظة إذا اتبع كل تاجر قاعدة عدم المخاطرة بأكثر من حساب واحد لكل صفقة واستخدم استراتيجيات توتد من قبل المهنيين. أوامر وقف الخسارة من شأنه أن يؤدي في جميع أنحاء المكان والأسعار سوف تضخيم و ديفليت 8230 تماما كما يفعل الآن مع الناس التمسك بأنفسهم (وأنواع مختلفة من) استراتيجيات وبعبارة أخرى، كل شخص يحاول أن يفعل الشيء نفسه 8220right8221 يخلق نفس تحركات السوق كما يفعل الجميع الخاصة بهم شيء 8220wrong8221. هذا هو السبب في أن معظم التجار يفقدون المال، ومن المفارقة أن التجار يجب أن يتغلبوا، كما سيد أوغواي تعلن في الفيلم الكونغ فو باندا 8220One غالبا ما يلتقي مصيره على الطريق الذي يأخذ لتجنب ذلك. 8221 لحسن الحظ، كما أنه يكاد يكون من المستحيل لإقناع الثور أن يكون الدب مرة واحدة أو أنها اتخذت موقفا، فإنه سيكون أكثر لا جدال فيه لإقناع كل تاجر للتداول بطريقة معينة. النقطة هي، فإنه doesn8217t مسألة كيف يتداول الناس الآن، أو إذا كان الجميع يتداولون نفسها 8230 ستظل تفقد. محاولة الجماهير لتجنب هذا (أو خلق الأرباح) يخلق خيط جدا أنها في نهاية المطاف معلقة أنفسهم مع. لماذا معظم التجار يفقدون المال 8211 لا يفهمون الطبيعة الحقيقية للأسواق مع خبرة التجار يمكن أن يتعلموا التحرك مع الحشد، وأيضا ندرك الحشد 8217s متقلب الطبيعة (وطبيعة متقلبة الخاصة بهم كذلك). قد يتعلم التجار أخيرا أن المزاج الاجتماعي يملي الأسواق والأخبار. هذا يعارض مباشرة وجهة النظر الشائعة أن الأخبار والسوق تملي المزاج الاجتماعي (انظر: هل أخبار خلق المزاج الاجتماعي، أو مزاج الاجتماعي خلق الأخبار) تجار ناجحة تجد شيئا يعمل والتمسك به، وعدم السماح للآخرين سحب بعيدا عن استراتيجيتها. هذا هو المكان الذي يخطئ فيه معظم التجار، ولماذا يفقد الحشد المال. على الرغم من أن معظم الناس 8217s أفضل الجهود التي can8217t سحب أنفسهم بعيدا عن الحشد عندما تهم حقا. عندما يقوم جميع أصدقائك بشراء الأسهم والتحدث عن النفط يذهب 200 أو 20 (أو أيا كان عدد من اليوم) والمحللين في جميع أنحاء التلفزيون قائلا انها كذلك، فمن الصعب أن تأخذ وجهة نظر مناقضة. بعد كل شيء، إذا قمت بإجراء الرهان ضد الجميع، وكنت على خطأ، أصدقائك يضحكون عليك لأنهم 8217re التفكير أرباحهم الورقية التي تستمر في التوسع سوف تكون قابلة للاسترداد في البنك قريبا. كنت تعاني من الأسف لعدم وجود على جعل بعض المال وأيضا قد يشعر بعض الخجل الاجتماعي. والسماء سمح لك الحق والناس يكرهون لك لأنك جعلت المال فقط في حين أنها فقدت قميصهم. يبدو سخيفا النظر في الضجة العامة خلال احتجاجات احتلال وول ستريت، أو الناس يشعرون بالاستياء الكبير لصناديق التحوط والتجار التي جعلت المليارات من خلال رؤية انهيار أسعار المساكن والاستفادة من ذلك أو المدير الذي هو مستاء للحصول على الحفاظ على وظيفته بينما تم تسريح العديد من موظفيه. الفوز التجار والمحللين الصحيح في كثير من الأحيان 8220crucified8221 خلال تحول السوق الرئيسية عندما تفقد الأغلبية. (تذكر الأسواق هي انعكاس للمجتمع ومؤشر قيادي للاقتصاد، لذلك عندما الأسهم تتحرك أسفل الاقتصاد هو تترنح أو بالفعل في الانخفاض، وبالتالي الناس هم بالفعل 8220on edge8221 أنفسهم). فمن السهل جدا أن أقول 8220I سوف تتبع الحشد ومن ثم معرفة متى للخروج. 8221 في الواقع القيام بذلك هو شيء مختلف تماما 8230 الذي هو السبب في الحشود التحرك معا. ويمكن أن يرجع ذلك إلى حد كبير إلى الميل البشري إلى اتجاهات الاستقراء. الاتجاه الاستقرائي هو الميل إلى عرض الظروف الحالية في العقود الآجلة، في كثير من الأحيان على افتراض أن كل شيء آخر سيبقى متساويا. (انظر سوق الأسهم ليست الفيزياء الجزء 1 لأكثر على هذا). ولا نخطئ، فإن معظم صناديق التحوط وصناديق الاستثمار المشتركة لا تختلف، ومعظمها يضرب جنبا إلى جنب مع المستثمرين والتجار التجزئة، على الرغم من أن عادة لا إلى أقصى المتداول غير المتعلمين الذين هم أكثر عرضة للقضاء تماما حسابه عندما تسوء الأمور. ومن المثير للاهتمام حقا أنه في حين أن صندوق التحوط قد يجعل متوسط ​​20 عاما على مدى السنوات ال 20 الماضية، فإن متوسط ​​المستثمر في ذلك الصندوق لديه ميل كبير لجعل أقل بكثير من ذلك. لماذا لأنها تستثمر وتسحب أموالها في نقاط خاطئة، تماما كما يفعلون في السوق (انظر الفيديو موجز في نهاية هذه المقالة). صندوق التحوط أو الصندوق المشترك هو سوق (متناهية الصغر). حيث يمكن للمستثمرين إيداع وسحب على أساس كيف يعتقدون أن الصندوق سوف تفعل. ملاحظة جانبية . يجب على التجار والمستثمرين أيضا أن يكونوا على بينة من 8220 التحيز الناجين .8221 من المرجح أن نسمع المزيد من القصص عن الناس الذين يقتلون من سماع الناس عن فقدان كل شيء لأن الناس الذين فقدوا كل شيء ذهبوا من أعين الجمهور ولا يتحدثون عنه. القلة الذين كسب المال ومن المؤكد أن ندع الجميع يعرفون عن ذلك، وبالتالي خلق نوع من الوهم 8211 بشكل متعمد أو عن غير قصد 8211 أن أي شخص يمكن أن تفعل ما ديدو. ندرك أيضا، الجميع يحدد أن يكون الفرد والتجارة طريقتهم الخاصة، وبفعل ذلك معظم في نهاية المطاف يجري مع الحشد الذي يفقد المال (تذكر سيد أوغواي). لماذا لأن كل شخص يتيح ذلك يحدث ... دون عناء. مزاجهم الاجتماعي، سواء كان التفاؤل، الجشع، الخوف، الخ من المرجح أن يغذيه نفس المزاج الاجتماعي السائد في المجتمع. ليس من الخطأ أن يبدأ الأفراد في مثل نفس أنواع الموضات التي يرتديها الجميع. في محاولة للتغيير، فإن غالبية المجتمع ينتهي في التغيير معا، والانتقال نحو رغبات مماثلة وبعيدا عن إبداءات مماثلة. لذلك، ما تقدمه السوق يوفر الشيء بالضبط الذي سوف جذب إغراء التاجر إلى الحشد. على سبيل المثال، شخص لديه القليل من الخبرة في الاستثمار في الأسهم يريد أن يتورط لأن الجميع في الدائرة الاجتماعية الخاصة بهم هو، والإعلانات هي في جميع أنحاء التلفزيون وحتى مراسل الأخبار ليلا يتحدثون أكثر بكثير عن كيفية السوق جيدة جدا. في هذه البيئة يمكنك أن تكون متأكدا سيكون هناك الكثير من 8220 مساعدة اليدين 8221 للترحيب هذا المستثمر إلى الحشد، وتعليمهم أن يكونوا جزءا من الحشد والشروع بها في عالم المكفوفين الرائدة المكفوفين. لماذا معظم التجار يفقدون المال 8211 إكستريمس تتطلب تقريبا كل شخص للحصول على متن الطائرة في حين أنه قد يكون بداية لتأتي واضحة، قد لا تزال تتساءل كيف أنه من الممكن معظم الناس يفقدون المال وكيف يبدو أن الانضمام إلى الحشد في الوقت الخطأ بالضبط. عندما المزاج الاجتماعي، مثل 8230oh، let8217s نسميها 8220bullishness8221 يأخذ عقد المجتمع أو شخص، فإنه يمكن أن يكون من الصعب جدا أن نرى حركة لما هو عليه 8211 شيء من شأنه أن يمر كل شيء يمر (تماما مثل لدينا مذبذب المزاجية) 8230 تماما مثل جنون على لمبات الخزامى (انظر: الأوهام الشعبية الاستثنائية وجنون الحشود من قبل تشارلز ماكاي). حتى الناس شراء وشراء وشراء، ومن ثم الناس الآخرين يرون هذا وشراء وشراء وشراء. ثم هناك الناس الذين يمسكون، ويقول 8220 لا طريقة، وأنا لا تفعل ذلك مرة أخرى. وعلى أي حال، سمعت 80 من المحللين بالفعل الصاعد حتى يمكن أن 8217t تذهب أي أعلى. 8221 ولكن السوق يبقى موقوتة أعلى وحتى عدد قليل من ستراغلرز الانضمام في وشراء. لا يزال بعض التمسك والسوق يبقى موقوتة أعلى. وأخيرا، فإن 85 من السكان صعودي، ولا يزال هناك بعض ستراغلرز 8230 والسوق يستمر صعودا. الناس يعلنون إنجازاتهم ويرددون أن دورات الازدهار والكساد هي شيء من الماضي. وأخيرا، أصبح كل شخص ثور، امتلاك الأسهم، وإذا قرروا عدم شراء، فإنها تخلى (أو قيل لإغلاق) على محاولة تحذير الآخرين بعدم شراء 8230and السوق يغرق في الطريق الآخر. يظهر الرسم البياني أدناه هذا بطريقة مختلفة قليلا. منذ العمل هو أكثر أهمية من الحديث، عندما مديري الصناديق لديها تقريبا أي نقود في متناول اليد وهو ما يعني أنها 8220all في 8221 في السوق وهذا يعني من المرجح أن يحدث العكس في وقت قريب. والمشكلة هي أن السوق لا تتراجع بشكل عام إلى أدنى مستوى حتى يصل المستثمرون إلى أموال، ولا يتحركون بشكل كبير إلا بعد سحب المال من السوق، ويحتفظ معظم المستثمرين بأموال نقدية لإعادة استثمارها. المصدر: روبرت بريشترز أبريل 2010 العدد من نظرية الموجة إليوت. ومن غير المرجح أن ينعكس السوق إلى أي درجة كبيرة حتى يكون الجميع تقريبا على جانب واحد. وهو ما يعني أن الجميع تقريبا الذين انضموا إلى هذا الحزب في وقت متأخر سوف تخسر. حفنة من الناس قد تقرر فقط الانتظار، ولكن ذلك سوف السوق. وإذا تم تقسيم الناس ثم السوق سوف تتحرك بطريقة واسعة. الناس هم المحفز ودون الناس لخلق متطرف في السوق فاز 8217t المتطرفة وعكس 8211 تذكر السوق لا تعمل من تلقاء نفسها، نحن 8230the 8230 هي السوق. وبعبارة أخرى، فإن دورات الازدهار والكساد لن تنتهي. نحن التقدم والتراجع ثم التقدم مرة أخرى. إن محاولة تشريع دورات الازدهار والكساد ليست أكثر من القذف السياسي، وهي نتيجة لنفس العمليات العقلية التي تؤدي إلى ازدهار وكساد في المقام الأول. مرة أخرى أشير إلى التعليق الرئيسي Oogway8217s في الكونغ فو باندا 8220One غالبا ما يلتقي مصيره على الطريق الذي يأخذ لتجنب ذلك. 8221 محاولات سياسية لوقف تعطل السوق ليست أكثر من تلبية مصيرنا على الطريق لتجنب ذلك، مشكلة أخرى هي ببساطة خلق أو بوبلكراش يحدث في مكان آخر. الأسواق ليست أكثر من المزاج الاجتماعي للمجتمع 8217s المشاركين التعبير عن وجهة نظرهم الخاصة وقيمة الانتاج الجماعي. ويمكن تبسيط ذلك بقول أن إنتاجي الخاص يحدده إلى حد كبير مزاجي العام. إذا شعرت ميؤوس منها أنا don8217t العمل بقدر أو بجد، وأنا بيع الأسهم. إذا كنت أشعر أنني بحالة جيدة أعمل بجد، ولعب بجد وشراء الأسهم. وينطبق ذلك على الجميع تقريبا، بينما تختلف التجارب الفردية، على المستوى المجتمعي الذي تقوم به بنفس الطريقة. حتى الجميع تقريبا (الذي يراقب هذا الإطار الزمني، ولديها القدرة والاهتمام للتجارة) هو في الاتجاه، و win8217t وقف. وسوف يستمر هذا الاتجاه، وإغراء المزيد من الناس في، وعندما يصل الكتلة الحرجة (التي يمكن أن 8217t تفعل دون الكثير من الجميع على متنها) يحدث انعكاس. هذا التغيير في الحظ (للأسوأ) يسبب القلق ثم الذعر كما يحدث انعكاس كامل. وكما مزاج المجتمع لا يزال ينمو أكثر قتامة الناس يشعرون أكثر ميؤوس منها والتخلي عن مفاهيم خيالية لكسب المال مع الأصول وهكذا تستمر الأصول في الانخفاض. الناس ثم اللوم واختيار المعارك مع الآخرين بسبب سوء معاملتهم 8230blaming السياسيين والتجار الناجحين الذين ليس لديهم المزيد من السيطرة على الوضع من أي شخص آخر. هذا هو نتيجة لاتجاه إنساني آخر لخلط بين السبب والنتيجة مع الأحداث التي تحدث ببساطة بالتزامن مع بعضها البعض (انظر 8216devil يعطيك مثال 8217 في سوق الأوراق المالية ليست الفيزياء الجزء الثالث وأيضا انظر 8216 الإمكانيات في Trading8217 سبيل المثال في الاحتمالات: ما هي احتمالات الاحتمالات في التداول يتم احتساب خاطئ الجزء 1). كان المجتمع المزاج الاجتماعي الخاص الذي خلق الحالة، والمزاج الاجتماعي للمجتمع الذي نحن (نحن) أنفسهم جزءا منه، ساعد في خلق واشترى في. ثم يصل العكس إلى قمة هبوطية حيث لا يرى الناس أي أمل، ولكن لا تزال هناك أسهم هناك والذهب لشراء وحتى بضعة تبدأ للشراء وتبدأ العملية برمتها مرة أخرى خلق موجات من درجات أصغر وأكبر عبر الزمن. لماذا معظم التجار تفقد المال 8211 أرقام بسيطة لعبة المعلقين الماليين جعل البيانات مثل 8220Most مدراء المال المهنية can8217t فاز على سامب 500 benchmark8230.blah بلاه blah.8221 صحيح. ولكن ليس مدير المال المهنية يظهر جهلهم، فمن هؤلاء النقاد الذين لا يفهمون شيئا عن تحركات السوق. يتم إنشاء معظم حركة السوق من قبل مديري الأموال المهنية الذين يديرون تريليونات الدولارات في الأصول، وأيضا من قبل المهنيين الآخرين الذين يحتاجون إلى التعامل أو التحوط المخاطر لمواصلة أعمالهم. لذلك، إذا كان السوق هو أعلى 10 في السنة، وذلك لأن هؤلاء مديري الصناديق المهنية في المتوسط ​​اشترى السوق حتى 10. ولذلك، فإنه من المستحيل بالنسبة لمعظم مديري الأموال المهنية لجعل أكثر من 10 في ذلك العام، لأنه سيكون أي ما يعادل أن يطلب من شخص أن يضربهم النفس في لعبة التنس. وستنتشر العائدات من عائدات سلبية إلى عوائد ثلاثية الأرقام، ولكن في المتوسط ​​أنها سوف جعلت حوالي 10، ناقص رسوم الإدارة والمصروفات مما يعني أن معظم مديري الصناديق سوف الأداء الضعيف. إذا ارتفع السوق 10، قد يكون متوسط ​​العائد التحوط صندوق في الملعب من 8 إلى 9 بعد الرسوم، وربما أقل. فإن غالبية المستثمرين والتجار لن تغلب على المعيار لأنهم أنفسهم خلق وجزء من هذا المعيار هل هذا يعني أن السوق تلتزم فرضية السوق الفعالة. على الاطلاق. ويستطيع بعض التجار أن يتفوقوا بشكل متسق. أيضا، أذكر التحيز 8220survivorshiphip8221 ذكر بإيجاز في وقت سابق العديد من التجار والمستثمرين المبتدئين تأتي إلى الأسواق مع حفنة من الفواتير ثم تفقده. هناك تيار مستمر ومستمر من هؤلاء الناس. أنها تغذي البسيسات من هؤلاء التجار الناجحة. أيضا، حقيقة أن الكثير من الناس تتراكم في (خارج) قمم السوق (قيعان) يعني أن هناك فرص مواتية لتلك التي يمكن أن تبقي العين موضوعية في السوق. وبما أن معظم التجار يتداولون في إطار زمني أقصر من المستثمرين، فكر في هذا المثال. في يوم 1 السوق هو أعلى 1 وفي اليوم 2 هو أسفل 1. معظم التجار سوف تكون قريبة جدا شقة ومن ثم خصم الرسوم وهم في حفرة. بعض التجار سوف تكون مرتفعة بشكل ملحوظ، في حين أن البعض الآخر ينخفض ​​بشكل ملحوظ. أي التجار مربحة والتي هي الخاسرون قد تتغير من يوم لآخر على مدى الأشهر القليلة المقبلة كما يحدث تحركات مماثلة صعودا وهبوطا في السوق. سوف ينخفض ​​الخاسرون المتسارعون، مما يساهم في عدد كبير من التجار الذين يفقدون المال. التجار الذين مربحة في بعض الأحيان، ولكن ليس في كثير من الأحيان، تتحرك ببطء نحو انزلاق في نهاية المطاف من شبكة السوق أيضا. أيضا النظر في هذا. من أجل قصص المجد يحدث ... مثل التجار جعل 100. 50082302000 يعود (سواء في يوم واحد، سنة واحدة أو عدة) كم من التجار يجب أن تفقد قميصهم (أو التخلي عن الأرباح) لذلك يحدث الكثير نظرة على فإنه بطريقة مختلفة. هذا التاجر اليوم الذي جعل 6،000،000 العام الماضي حصلت على هذا المال من مكان ما. وبما أن التجار بالتجزئة الصغيرة يؤلفون معظم العدد الإجمالي للمتداولين (عددهم مرتفع، وصغير قيمته مقارنة بالمهنيين)، فمن المرجح أن 6،000،000 تم أخذهم مباشرة من هؤلاء التجار بالتجزئة عدة آلاف من الدولارات في المرة الواحدة. فقد شخص ما المال (إعطائه لهذا التاجر الناجح) أو تخلى عن الأرباح (السماح للتاجر الناجح بالربح). للتاجر يوم لجعل 6،000،000 في السنة، وهذا يعني أن حوالي 120 شخصا خسر 50،000 كل أندور تخلى 50،000 كل في الربح المحتمل وهذا بالطبع ليس علاقة مباشرة، وهناك أكثر من ذلك من ذلك. ولكنها توفر منظورا لا ينظر إليه في كثير من الأحيان. وبعبارة أخرى، فإن الشيء الذي يجذب الناس في ازدحام إلى الأسواق (عوائد كبيرة) هو السخرية أن معظم هؤلاء الناس سوف يكونون في نهاية خاسرة من هذا التبادل. وفي تطور آخر مثير للسخرية، عندما يتصاعد الناس في السوق في كل مرة من الجشع واعتقاد بأن حقبة جديدة قد بدأت، فإنها تجلب العكس تماما. كما الأفراد بعيدا عن الحشد الحشد ليس حشد حتى معظم المشاركين. Crowds can8217t create strong trends until most are involved. A trend won8217t stop until nearly everyone is on board with the crowd. When everyone is on board, it reverses. Since it was likely the 8220big money8221 (that has to trade) that got the trend started and will likely be the first out, this small percentage of traders with the biggest pockets is likely to stay in the winners circle, even if that means making market average returns. The large number of small traders (a very high percentage of all traders) who jump on trends too late (or too early) and then tend to exit too late (or too early) will create the high percentage of traders who lose. Therefore, most traders losing money is inevitable in financial markets. Only the few who understand this concept, who accept that what feels natural and good is likely the wrong choice, may manage to make money at this game. While this article provides a broad context, it applies to the small scale as well. Day traders get caught in the same crowd behavior without knowing it. That stock that won8217t quit, which they watch all day before finally jumping in only to have it move the other way is the same phenomenon on a smaller scale. Buyers and sellers can get exhausted, elated or sedate on any time frame. They experience short andor long bursts of emotion which result in short and long-term actionsreactions, all leading to patterns which are visible on all time frames. There are are also degrees of bullishness and bearishness across time frames, meaning at times the runs and reversals will be aggressive and at other times more sedate depending on how many traders (and the public) are involved. Also consider that if the a benchmark average is somewhere near what professionals are making on average 8211let8217s say 15year8211the average retail trader is attempting to make much more than this, and likely risking too much to do it. For people who want to make a living off trading it is hard to do so off making 15year on a 30,000 trading account. Therefore, retail investors are likely to over-trade and lose most of what they have8211directly contributing to the 15 average return of consistently profitable hedge fund managers. For several hedge fund managers to make 15 on billions of dollars means A LOT of small traders will need to feed that kitty. The only time the majority wins is when there is a shift in overall productive capacity of society, such as the impressive stock rally of the 808217s and 908217s 8211 8211 the latter part of which was more euphoria (bubble). In my opinion, there were some major advances in technology during that time which could potentially do a lot of good, and thus the rise was warranted. Unfortunately, we have mostly squandered that potential good on primarily creating products and services which decrease productivity instead of increased it products which provide us an escape from the real world as opposed to help us harness the real world. These major fundamental shifts do no occur often, which means that in the lulls between most traders and investors will lose money. Why Most Traders Lose Money 8211 Bottom Line The bottom line is that traders must stick to a well-defined plan and trade that plan even when it is uncomfortable (and it often will be). The vast majority of the population, and thus the vast majority of traders, buckle under this uncomfortable pressure8230the same way they reach for the chocolate bar instead of the carrots. Since most of the population is more than happy to join the crowd . by having some discipline combined with a decent strategy it is possible to be one of the few successful traders who actually can leave the crowd before it implodes on itself. I welcome your reasoned comments, rebuttals or questions below, whether agree or disagree. There is some great reading on how our biology seems to be wired for crowd behavior. Robert Prechter has compiled some of it in his book 8220 The Wave Principle of Human Social Behavior and the New Science of Socionomics 8220. As promised, here is that short video on how hedge fund investors usually get in and out at the wrong time, even when the hedge fund is successful. Video: Prechter on Hedge Funds and Herding Watch this surprising description of how hedge fund investors behave: Cory, I stumbled onto this page while looking for a figure as to what percent of the investing population trades Futures, for a book I am writing. No luck finding that number, but I do sometimes like reading articles that people post about making money trading. Usually I find humor in the comments of false prophets suggesting they can show you how to make money. I started reading your article and have to say kudos to you for speaking honestly. Friends ask me regularly how to make money, and I always inform them not even to try. Just invest, watch your tax efficiency, as expenses and gains are one and the same, and over time hope for the best. One thing I do disagree with though is your comment on statistical aberrations. It is incorrect as a function of the time interval you are using being 1 year intervals. An active professional trader can be reviewed each year on performance of 250 intervals, average and standard deviation. When I think of my personal trading performance, that is how I always saw it, what percent of DAYS I traded positively. Over my career that gives me several thousand data points. Two other comments I might make for anyone that still wants to play this game, a game I no longer play myself. Rule 1 8211 (of my 97 rule number 18217s) 8211 A great trader is not someone who sees the future correctly, it is someone who manages their risk correctly. If you are playing a game that is essentially 5050 and you take your profits quickly and let your losses run. You are now creating an unequal distribution of scale between your winners and losers, and you are dead before you start, time will finish you quickly. This takes a serious emotional control, one almost requiring a sociopaths personality. 2- Some people really are just spectacular traders 8211 thinking you can play against these people is the equivalent of me thinking I can line up at Right Offensive Tackle against a 300lb Defensive End. The final outcome is not going to be good. The more sophisticated the product 8211 think options 8211 the worse your disadvantage gets. No one reading this should ever trade options. Once again, Kudos to you for your honesty. It8217s rare. Matt Williamson says: 8220No one reading this should ever trade options8221 Options are both far easier and far more difficult to trade. When structured correctly, a profitable trade can be had while being wrong on direction, timing, and volatility direction, the three main components of option pricing. In short, just because YOU can8217t do it, don8217t cast your blanket of dispersion on everyone. I do it successfully as a retail trader. يمكن إنجازه. It8217s just damn hard to figure it out. Matt, With all the generosity of my heart, I wish you the best. I didn8217t know I had auto-reply on, so I received your comment today in my e-mail. I will stand by what I said and inform you it is coming from someone who started their career at a boutique derivative firm and went on to hold title as head of trading at three of the largest trading firms in the world. My core competency is non-linear derivatives and synthetic structuring, and I pretty much liked to trade in 1,000 lot clips, but thought nothing of taking down 10 to 50 thousand at a time, and have carried into expiration strike risk of over 200,000 on several occasions, which is rather insane, even by my standards. I was also a member of the NYMEX, COMEX, AMEX, CBOT, CBOE, and CME before I turned 27. I retired by the age of 34 because I burned out completely and just couldn8217t do it anymore. I also never had a losing month in my career as arbitrage removed the variability that I am sure you see attempting to trade options directionally. I do wish you well though. Regards, - wrldtrst Hey again Cory, I just re read this article and it really does ring true with me. I am trying to understand why everyone here in the U. K. is so shocked at Trumps win. Investment analysts across the board are all scratching their heads saying 8216no one saw this coming8217 WTF The excuse is that all the polls and press had it in the can for Hillary. It just reinforces that the markets ARE an extension of people as a mass. This insight may help me to understand how the market is more likely to behave, do you use that model or do you track back from mainstream thinking to market behaviour, which way round do you assess Thanks Cory Mitchell, CMT says: This is tough question, because it changes. Much of the time it is good to follow the herd to a certain extent. I am a trend trader mostly, so when things are going up I am a buyer (only on pullbacks though). But there does come a point when that sentiment becomes too strong. If a trend has been going up and up and up, eventually everyone starts to take it for granted. By that point nearly everyone who wants to buy, has. With no buyers left, the price starts moving down. Or we also see sentiment extremes on the downside. As oil was falling earlier this year and last it was profitable to bet on the decline. But once you start reading the mainstream media talking about the disappearance of oil, and nearly everyone you talk to saying oil is finished, that is typically when I start buying (I also started buying because we were near 2009 lows in oil8230another bad time in history but oil rallied aggressively off those lows). So I look at sentiment a little bit, but typically you can just see it by looking at long-term charts (for investments). You see long-term areas where the price has topped out (sentiment too bullish) or bottomed out (sentiment too bearish). In between I typically don8217t invest8230I just look to buy investments when everyone else hates them8230but that history dictates is a good time to buy. (Sometimes adjustments need to be made for inflation, company growth, etc) Shorter-term trading is really the same thing, but typically that I am not looking or thinking about sentiment at all. I am just trading trends and taking trades based on favorable reward:risk ratios and making assessments of whether the trend is likely to continue or not (based on recent price action8230which gives an idea of whether buyers or sellers are likely to be stronger in over the short-term). So mostly I rely on my charts, but for investment purposes when I start to hear a lot of extremely biased proclamations on the market, I usually start trading in the opposite direction of such claims. Hi Cory, Thank you for such a thoughtful response, it8217s really helpful. Also a great new post today from you, I wish I was already set up for daytrading to take advantage of your insights Eric Martin says: Hi Cory, Nice article. You said, 8220In my opinion, there were some major advances in technology during that time which could potentially do a lot of good, and thus the rise was warranted. Unfortunately, we have mostly squandered that potential good on primarily creating products and services which decrease productivity instead of increased it products which provide us an escape from the real world as opposed to help us harness the real world.8221 I8217m curious what those 8220escape8221 products are I8217m guessing video games8230 not sure. Bora Yagiz says: what a depressing article. just what i needed8230 Cory Mitchell, CMT says: Or liberating. Each person can forge their own path. Just depends on how you look at it. an article telling you have basically ZERO chance of making can NOT be liberating sorry8230 not more than the motto written on the gates of a concentration camp (8220work makes you free8221). unless, of course, you have a different definition for that word. censoring those who disagree, and leaving only positive comments, eh maybe its depressing because the points the article is making about how traders loose to the markets hit sensitive points within you. maybe you just don8217t want to do the work to investigate these points so become a better trader. how do you think it happens. you wake up one morning and you8217re a great trader. لا. it takes your work. most traders have an idea of wht they think the markets are. they romanticize it so they can be the winner. but reality hits and the market doesn8217t care what a trader thinks. its being the market 100 and if you want to capture profits. get in the flow of the markets. This is such a great article and the comments and your replies are worthy of a post in themselves, perhaps you could elaborate on the theme in your reply to Abhi8217s question, there are some real gems there to be polished The whole article has really got me thinking. I have been seriously following investment blogs and websites for a few years now as I find it an intriguing subject matter which straddles many other subjects including behavioural and group psychology and social anthropology (which was actually my subject at university). There are some incredibly bright and interesting people talking and writing about this field and I love to follow these intelligent guys, I wish I could meet them too and listen I also enjoy podcasts, which I would love to hear, if you have one. But, strangely, I am not actually invested in the market as yet. Ha I may be a late straggler and lose everything I am enjoying the debate and insight and often philosophical humour that prevails in the articles, there is a depth in this field which is difficult to find in political, economic or business blogswriting. I8217m in it for the wisdom, philosophy and humour and the personalities of the people behind the blogs. Having said that, naturally I would consider investing and I have a number of fantasy accounts to play with strategies. I have friends who day trade but I would not previously have considered that as a viable way to earn income. But on reading this article, I am thinking day trading would be a very rapid way to learn the reality of trading and the stock market. I feel bad for commenters Fab and Sarbinson8217s accounts of their losses after decades in the market. Would day trading be a kind of microcosmic method of learning about how markets work and how to best read them and work in them for a profit Cory Mitchell, CMT says: Thanks for the feedback. Yes, day trading is like the microcosm of investing. It will show how prices move. Typically patterns that play when day trading also play out over longer time frames as well. While my investing strategies are different than my day trading method, they are based on similar concepts. If the ultimate goal is to just invest, then learning to day trade8211which takes considerable time and effort8211seems kind of pointless. Better off just to focus on learning how to invest. But if day trading is the goal, then by all means focus on that. Whether day trade, swing trading or investing a person only needs to learn one strategy that works for them in order to make money. All other knowledge is excessive, and not required for making money8230but may be accumulated for the sake of interest, or to sound intelligent in conversation Gud Evng Every One, Mr. Cory Mitchell Sir, it8217s v. insightful amp inspiring article, its cutting the noise and provides smart ideas. Thnx kudos to u, for detailed explanations, its v. rare . My name is Amit, a independent research student and rampd pro from India, Apart from research and work i am having passion in Investment Management, Applied Behavioral Finance amp Analytics, Behavioral Science for Investing. writing, reading, learning new things etc i want to utilize my research:analytical, due diligence, attention for detail skills for doing investment analysis and do research based trading aswell, but after reading ur article now i want to adjust the focus i have 1 question in 2 parts - a) sum people says 8220MIMIC 8216ACTIVIST8217 INVESTOR8217S MOVES8221,what ur take on this idea b) whr to find the (activist8217s) foot prints, in India as well Thank you for your time and consideration. Leadership is not about ur title, its about ur behavior. A Wise Man Cory Mitchell, CMT says: a) MIMIC ACTIVIST INVESTORS MOVES, what ur take on this idea People can do this. But ultimately they still need to follow what the successful trader is doing. This is quite hard. It is no different than just following a winning strategy (following a strategy or a person are the same thing). Most people can8217t do it, and end up deviating. So basically no matter what approach you take to the market, assuming it can theoretically produce profits, the ultimate success of that plan relies on the individual8217s ability to follow the plan. If you follow what a winning trader does, exactly, you should be profitable. Yet few who take this approach are8230see video at end of article. b) I do not know the successful traders in india, nor do I follow much about the Indian stock market, so I can8217t offer any guidance there. Cheers, Cory Great article. Now the even greater irony. Even without reading the comments above I would imagine the overwhelming majority of such commenters will indicate they totally understand what makes a trader successful. Cory8211 Thank you very much for your insightful analysis The more I use behavioral analysis in my investing, the more successful it becomes. 8211Steve RUB1G (RUB1G) says: In the end, it8217s all about identifying the kind of market your trading in and recognizing it when it shifts to a different type of market and being able to change strategies that work given the market you8217re trading in. To get to that point, you have to have inherent, God given traits of perception, patience, intellectual capacity and nerve and years of experience. Most don8217t have the innate ability and those that do, usually lack the staying power. That8217s why there8217s so few who are truly profitable. This is a great article. People are so obsessed with numbers they forget the market is entirely psychological and largely qualitative and it8217s why I find markets fascinating. I realized the keep up with the Jones8217s thing ends in doom every time if you stick on that too long. Sell sell sell buy miners. Hi everyone, I keep studying and learning and trying different strategy but none really seems to work I have done courses read books and still I can t find anything that really give me an hedge, so I start wondering do they really exist a profitable strategy I have done long term trading( holding up to 6 month) for 2 years and did well 30 average return per year, I have been day trading for 1 year I m down 10 Cory Mitchell, CMT says: That is a respectable day trading return in your first year. Many people lose all their capital in the first year of day trading. You are likely doing some things right, it is just a matter of continuing to fine tune your approach. Look through your trades, and spot areas you could improve. For example, is there a way to make your losses slightly smaller Does the price tend to run a bit further after you get out If it does you could seeks to expand your profits slightly. Very minor changes over many trades can take you from being a losing trader to a consistently profitable8230but it takes constant monitoring and adjusting to current market conditions. Your other option is to stick to longer term trading, as that seemed to do well for you thank you, yes many times I get out and price keep going up I went from 70 winner to 70 loser since i m studying technical analyses Cory Mitchell, CMT says: In what way The market operates as a leading indicator for the economy. There are times where there seems to be a disconnect though8230. and we will shall see if it continues to act as a leading indicator in the future as more and more central banks interfere with the market. But markets (more accurately: traders and investors) buysell based on what is expected in the future, which means markets move in anticipation (lead), and then based on the trader8217s conditioningbeliefs they buysell based on what they think will happen next, and so on. Very insightful article. Indeed market is irrational. Oil went up yesterday when it seem that oversupply is still rampant in the market. Lost money by betting against it Cory Mitchell, CMT says: Losing trades happen. That is part of trading. But believing oil will fall because of oversupply on a particular day is not a prudent strategy. Oil has been rising for weeks in spite of oversupply. Successful traders trade off things they have tested and that have proven to reliable over and over again. Also, oversupply was the reason for the decline that took oil below 30 in the first place. That information was already priced in. It8217s old news. Almost everybody was on-board with that idea, and that is why oil fell so much. But as the article states, when everyone is on-board the trend can8217t continue. Oil prices had to go up (in the Canadian Investing Newsletter I have been buying commodity stocks since January). Markets move ahead of the news. They started dropping as oversupply became a potential problem, and then fell heavily when it started getting some publicity. But markets are forward thinking8230so the price rises in anticipation of supply eventually dwindling because some oil companies will go bankrupt and as oil producing countries get squeezed financially there is an increased chance of conflict which would further increase oil prices. The drop was priced in, everyone was onboard, which means there was no one left to keep pushing the price lower8230.so it had to go up. As it pushes up, everyone who sold at the bottom is forced to buy and get out of their losing positions, pushing the price up further. Ultimately though, none of this matters. Study the charts and find patterns that work over and over again. They are there. Then don8217t let the news of the day distract you. Trade the pattern when it occurs, and you will find greater success in the markets. Hi mitchell, I have created a simulation chart based on random numbers, resultant chart look very similar to our real market charts, there will be trends small, major and all kind of, now seeing that trends also form in randomized charts and today most trading happen by algo hft machines, which are not following trends in most cases rather selling buy to capture the spread, so it confuses me whether the trend formation happen due to conviction of many tradors or some other reason behind it. Cory Mitchell, CMT says: Great point and question Abhi. I think your question relates to the fact that something appearing similar is different than cause and effect. دعني أشرح. If you go into a casino, you can track whether the roulette ball falls on black or red, or if baccarat hands come up player or banker. If you chart this, you will see trending periods, as well as choppy periods. It will look like a stock chart. Yet we know that the results of the ball falling on red or black or the cards dealt in baccarat are random (assuming fair play). So you have a good question8230if the random charts generated above look like stock charts8230are stock charts actually random I say no. What creates the random charts above can8217t be controlled or impacted by the players in the game. Yet with a stock chart, the players do impact what happens on that chart. I can buy and buy and buy, causing an uptrend. But in the casino it doesn8217t matter what I do, the cards are already determined. So while your random charts may look like a stock chart, the cause and effect are different. Stock charts may appear random, but the underlying driver is fear and greed. On a random chart (or in the casino), fear and greed can8217t affect the outcome of the cards or spin. Stock movements are created by thousands or people (or few) buying and selling based on their future expectations, but then reacting as their expectations come to fruition or not. While I have never tried, it, I doubt the strategies I use would work on random data. They work on real markets because there are moments when you know emotion will kick in, and the market (other people) will react in a very specific and predictable way. I do view markets as random much of the time though8230I can8217t make sense of many of the movements. Yet, trading is about finding those specific criteria and moments where the next move becomes quite predictable. You don8217t have that on truly random charts (or games), and therefore, comparing markets to randomness is likely a fruitless endeavor. The real market is about thresholds and conviction (and other people8217s lack of conviction or changing their convictions), and that is often what drives trends. For example, say I decide to start buying a stock. I don8217t even need a reason, I just start buying. Other traders notice this, and also start buying. Anyone who sold to me is now in a state of pain as I continue to push the price up. Eventually they start buying (or covering their short positions) because they fear missing more upside, or their short positions are becoming too costly. As more buyers step I become the seller, unloading my shares on those people. That8217s the power of markets8230one person or a group of people8217s convictions can drive the price (changing other people8217s convictions, and thus creating a somewhat predictable outcome), which then brings more people into the fray. Then, as the conviction changes again, the same thing happens the other way. The chart may look random, but we collectively affect the outcome8230which makes it not random. This is why most people lose. They chase the price, and then person or group that started the whole move unloads their shares on these people. The way to make money is research and practice ways of spotting where emotion will be high, and a thus a predictable outcome is likely to follow. Most people don8217t know that, and so they buy or sell and hope (with little conviction) they are right8230.and those are the exact people who will create the high emotion trades that make successful traders money. Hi Mitchell, thank you so much for the detailed reply, your blog is eye opening, I agree that, chart look same but the causes are different and in trading it is greed and fear, which a trader can know, until the trader knows about it, stock market is similar to random number chart btw we hear all the time that algo trading in majority, how much the greedfear factor play here I deploy some of the high speed order placing mechanism through the robotic softwares that i8217ve developed but i have no idea on exact mechanism that large autohft trading corp use, it is mixture of man and machine btw you can take a look at apps. techfiedstock for random chart, just need to refresh or press redraw, funny that you will sometimes see very clear support and resistence lines. Although chart is based on pseudo random numbers but i think its not going be radically different from true random generators made using hardware. Cory Mitchell, CMT says: Interesting8230those randomly generated charts do look like a real stock chart. But yes, the causes behind them are different. As for mechanical trading, there is technically no greed and fear on the part of the machine, but it is still impacted by greed and fear since other participants in the market are driven by these emotions. Also, even if the market was all mechanical, the bias and strategies of the traders making the robots would create chartsmovements that look like what we have now. The market is still a zero sum game. Regardless of the input (mechanical or man) the end result stays the same8230the best tradersprograms win, and those that don8217t know what they are doing will lose. right, you are always to the point, I am yet to see any profit thru my frequent scalping8230. but i hope things will be different now on. Excellent article Cory Mitchell, thank you for sharing it. It has been really helpful. Took a day off from trading and came across this article. It8217s certainly one of the best articles on trading I have read. The key takeaway (of many) that I got reading this is that the market is a living organism and is a reflection of the 8220mood8221 of the traders in that particular marketinstrument. What I am beginning to understand and dread is that in a market like futuresES for example, even a single contract bought or sold can have a ripple effect on the market. What I have seen trading a simple suppresis strategy recently seems to support this hypothesis. My results in SIM are much better than in real trading. This leads me to believe that perhaps there are algos running that tracks open positions and number of contracts being traded. For example, if I am looking for a reversal after a run up (I identify my areas of interest premarket and use order flow) and short 10 contracts at my resis area, can these 10 contracts in real trading actually affect the movement Are there algos that track that there are now 10 extra (vs SIM) open short positions and continue to push price higher to set off stops Let8217s say it does push price higher to set off stops, and another trader jumps in to short 5 contracts, will that 5 contracts affect price to move higher Machine learning at it8217s finest happening here Cory Mitchell, CMT says: Yes, on small and large scales that happens. Your orders do affect the market, because someone else is on the other side of the transaction and doesn8217t want to lose. Whether it is one person or hundreds, there is a collective action of those on the other side of the trade to do everything they can to make you lose (and others on your side of the trade as well). And you, and other trades on your side of the market, are trying to do the same to the people on the other side8230whether we like to admit it or not. Here8217s some food for though. I used to trade thinly traded stocks. I would watch the level II and see if I could spot bids and offers which looked like short-term traders. I would then take their shares (whether they were bidding or offering) and then continue to push the price offside on them. The goal was to force them out of their position when they bid or offered to get out of their position at a loss, I would exit my trade at a profit. It is a zero sum game, if I made money, the other trader(s) lost. This is a small scale version of every single transaction that occurs in every market every day8230whether a market is liquid or thinly traded this type of action is going on. It is easier to picture though when talking about only a couple traders battling it out in one stock. It8217s not manipulation, it8217s not unfair, it8217s how the market is set up. Now imagine I and the other trader have millionsbillions of dollars to trade with. Other people may see us going at it, buying and selling to each other like crazy trying to force the other guy out at a loss, but it has nothing to do with technical or fundamental analysis. Other traders may join in, not knowing what is going on. Now you have a scenario which reflects every liquid stockmarket. That is why I only trade off the price action. My goal is to join a trade as soon as I see one side taking victory over the other, then the other side is forced out and I can ride that price wave. The premise is the same as what you talk about. Analysis (in day trading) matters but not as much as most people think. It is more about adaptation. I (or others) can push the price for no reason at all except to make you exit and produce a profit for myself. Other traders can do the same to you or me. I now trade liquid instruments because I didn8217t like picking on other individual traders, but trading something liquid isn8217t any different. I am still trying to take positions where I know the other person is likely to lose. Otherwise I lose. That8217s the game. That doesn8217t mean it8217s impossible to make money though. There are still patterns that develop. If someone noticed what I was trying to do in those stocks, they could have smoked me, I did get smoked from time to time. Trading is much more dynamic than most people think..you are up against thinking and learning peoplemachines. They will not politely let you take their money, they will fight back, and try to take yours. Longer-term there are factors which drive large scale social mood changes which affect prices over the long-term. But in day trading it is more like chess match8211you see what your opponents are doing and they see what you are doing, and both of you are trying to do what you can to win and outsmart others. For example, some days there are may be patterns where traders are triggering false breakouts and then taking the price back the other way. Instead of getting angry and calling the market unfair, notice the pattern and adapt to it. ES is probably one of the best markets. I really like it and it is one of the better ones to trade. But make no mistake, the person who fills your order to get into a trade does not want to lose either. It is not cause for dread though. It is an opportunity. When the price action dictates that buyers or sellers are winning the battle, a fairly consistent price action follows because the losers are forced out. That doesn8217t mean you win every trade8230I only win about 60 to 65 of the time, but more often than not if you watch price action you can see the shift of who is winning. Sometimes you will be wrong, and that is fine, but align yourself with the trend and those who are in a stronger position and the odds will favor you. If you find yourself on the losing side more often, look at the charts8230spot the trend and which traders whereare in a stronger position. Consider why you were fooled into picking the wrong direction (or enteringexiting too early or too late), and then adapt. The Trader Mentoring page has some examples of charts with trades from ES: vantagepointtradingtrader-mentoring showing the types of price spots where the odds shift back into the trendingstronger player8217s favor. What if all traders just went long when their trades went against them Just wait it out. Your cash will be useless until that time but at least it won8217t be a loss. And do some traders not use limit stops OK, I8217m not a trader but am trying learn how to manage risk better. Cory Mitchell, CMT says: Lots of traders make 10 or higher each year. But the vast majority don8217t, even if the hedge fund or long-term average gain of stock market is 10. As the video at the end of the article describes, even if a hedge makes 10 a year (or more), most investors within that fund actually lose money, because they deposit money and pull it out at the wrong times. Hi, what if everyone understood that and stopped trading 8211 forever And started being productive instead What if it was against the law to trade accounts below 500 000 Oh, and side notice 8211 the big money goes bust to from time to time, not only retail. And PS. the answer to these questions is probably a world war or spoliation, plunders like in the old days. There must be the transference of capital goods from small to big, weak to strong 8211 no matter what 8211 so pay your dues and thank almighty you don8217t have to kill to eat. I must add something I noticed recently. Brokers have been putting out comparisons for how profitable their traders are. Like discussed here: forexmagnatesexclusive-q2-2013-us-forex-profitability-report-35-of-retail-clients-gain Beware such numbers, as they don8217t tell the whole story. In a given quarter about 35 of traders may make money, but 65 are losing. Span that out over several quarters and the statistic indicates that many of the profitable traders will gravitate to the negative sphere. Yet it may not show up in the quarterly stat which will usually stay around 3565. Unless it is the same 35 staying profitable, the statistic is useless. To stay in that 35 you need to be consistently profitable, but this stat doesn8217t address that. The 35 that are profitable could be different every quarter and in the quarters they aren8217t profitable they are part of the losing group. We also need to consider survivorship bias. The stats considers trader accounts that are active during the quarter. If you completely draw down your trading account this quarter you are counted in the losing 65. But since you will be inactive next quarter (no money and no trading) you aren8217t counted as a loser again. But this tidbit throws a wrench the idea that 35 of the traders are profitable. Because it doesn8217t count all the guys who went broke in previous quarters. The stat that needs to be divulged is this: Of all the accounts opened since the brokerage began, how many are showing a profit today (or a profit when the account when the account was closed) You ask that, and I am sure you will get a much much smaller of profitable traders. A vast majority of the accounts opened will be inactive due to depleted funds. Here is an example to make this clear. While I was a trader on a trading floor we had about 30 full-time traders. In a given month at least 25 were profitable (but they were all profitable overall, otherwise they wouldn8217t have a job). A high percentage of winners. But what the stat doesn8217t tell you is how many traders tried to make it onto the floor and failed. Over the course of 6 years we probably had about 10 guys a month come in for training and attempted to make money. That is about 720 potential traders. They all failed eventually or a few became part of the 30 full-timers and other formerly profitable traders fell out. So instead of 25 out of 30 being profitable (this is the type of stat the brokers are divulging, which is bullshit), we need to count the guys who blew up. The real stat is that 25-30 out of 750 were profitable, or about 4. If anyone has a historical brokerage account stat like that I would love to see it8230especially if it proves me wrong. helen senior says: FYI trading is not a zero sum game. Most traders are under this massive delusion. Market makers have an obligation to provide liquidity. The odds are extremely high that your broker is providing the opposite side for your trades. When you lose, that money becomes their profit, plus the commissions. So with their variable spreads and your stop losses, their software aims to take as much money out of your account as possible. Once they8217ve made their quota, the traders who are lucky enough not to have gotten stopped out might make a profit although this is nothing compared to what the brokers will have made in the process. Why don8217t you ask your broker who their liquidity provider is and how their variable spreads are calculated. If you8217re with a market maker or dealing desk broker, chances are you8217ve got no chance of making consistent profits. Your success or more likely, failure as a trader has much more to do with this than any strategy you implement or psychology you adopt. I don8217t think this is the case helen because if you open different charts from different brokers the price movements are the same, to say a brokers softwares is hunting stop losses would mean prices with that broker are not consistent with market prices with other brokers, but that is not the case, i once thought my broker hunts my stop losses but i when i opened different charts the price movements were all synchronised. The point that trading is most definitely not a zero sum game is correct. It is a negative sum game. The buyer and seller bring X dollars to the table but some of that gets raked off due to commissions and spreads and other ancillary costs (data feed, subscriptions, etc). A zero sum game would be a game of poker at your friend8217s house. In 1990 I went through membership class with 19 other people. After six weeks, I was the only person still standing. The 95 rule seems to hold. I would say that of every 100 people that lasted maybe 3-4 were truly standout, raking in the money, hand over fist, traders. Now if you go to a top Ivy school 8211 or equivalent 8211 and get on a top trading desk at a top investment bank, your odds invert and you probably have a 95 chance of success. Success being seven to eight figures a year. So if you want to be a successful trader start thinking about it when you are about 10 years old. ترك الرد إلغاء الرد